유성기업(002920) 종목분석

1.기업개요

 

 

유성기업은 내연기관 부품인 피스턴링, 실린더라이너, 캠샤프트, Air/COMP 등을 생산하여 주로 국내 자동차 회사, 중장비, 농기계회사 및 내연기관 생산업체등에 OEM 및 보수용 부품으로 공급하며, 선박 중속엔진용 실린더라이너를 개발하여 국내 선박회사로의 영업영역을 확대 중임.

 

 

2.주요 연결회사 및 관계회사

 

 

1) Y&T파워텍 주식회사 (지분 60%) - 자동차용 SPINY 실린더라이너 및 발브시트 등을 생산하여 당사를 통하여 국ㆍ내외 자동차회사 등에 공급, 일본 TPR과 합작투자한 회사, 매출 361억, 당기순익 49억을 기록함.

 

 

2) 코어텍 주식회사 (지분 100%) - 자동차 부품인 Cam Piece를 개발하여 양산체제를 갖추고 자동차메이커에 공급, 매출 120억 당기순익 14억을 기록함.

 

 

3) 유백안려활색환유한공사 (지분 45%) - 중국 허베이성 랑팡시에 소재한 당사와 일본 TPR , 중국 ARN 합작 투자한 회사로 자동차용 피스턴링 등을 생산하여 중국내 자동차 회사등에 OEM 및 A/S 공급

 

4) 동서페더럴모굴 (지분 40%) - 미국 페데랄 모굴(Federal Mogul)과 유성기업 간 합작회사, 자동차 엔진의 핵심부품인 피스톤을 생산해 국내 완성차 업체와 미국 제너럴모터스(GM), 일본 닛산과 마쓰다 등에 납품하고 있음. 자산 1112억, 당기손실 26억을 기록함.

 

5) 동성금속 (지분 42%) - 유성기업과 일본 대동메탈공업과 엔진 베어링 제조 합작회사로 자동차 내연기관부품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위, 자산 541억, 당기순익 38억을 기록함.

 

6) 신화정밀 (지분 35%) - 유성기업과 일본 닛단발브, 미국EATON사와 합작로 자동차 내연기관부품 제조 및 판매를 주요상업으로 영위, 자산 871억 당기순익 53억을 기록함.

 

7) 일조에스피(RSP) (지분 35%) - 중국소재의 유성기업과 일본 닛단발브, 미국 EATON사와 합작로 자동차 내연기관부품 제조 및 판매 주요사업으로 영위, 자산 648억의 회사임.

 

3.주요 내용

 

 

1) 주요사업

 

● 자동차부품사업

내연기관 부품인 피스턴링, 실린더라이너, 카운터 SPINY 실린더라이너, 캠샤프트, Air/Comp 등을 생산하여 주로 국내 자동차 회사, 중장비, 농기계회사 및 내연기관 생산업체등에 OEM 및 보수용 부품으로 공급하며 국내 A/S용 시판과 미국, 동남아, 중동, 남미, 유럽등 세계 각국에 수출하고 있으며, 당사관계회사에서 생산하는 자동차 및 내연기관 부품인 SPINY 실린더라이너, 피스턴. 핀, 발브리프터, 발브시트, Cam Piece 등을 상품으로 국ㆍ내외 자동차, 중장비 회사 등에 OEM 및 A/S 용으로 공급

 

 

2) 2020년도 실적

 

매출2415억, 영업손실15억, 당기손실30억을 기록하였습니다.

 

코로나19로 인한 매출감소와 노무비용 반영 등으로 영업이익, 법인세비용차감전계속사업이익, 당기순이익 적자전환했음.

 

 

 

 

4.이슈

 

 

- 사업경력이 오래된 기업으로 자동차산업과 같이 성장하고 있는 기업임. 특히 내연기관 관련 부품사업에 뚜렷한 경쟁력을 보여주고 있음.

 

현재 자동차사업은 내연기관 자동차사업에서 친환경자동차(전기차, 수소차 등)으로 이동하고 있는 추세라 향후에 현재 영위하고 있는 사업의 성장성은 제한적일수도 있음.

 

21년 연초 노사협상이 성공적으로 마무리 됨에따라 다시 사업을 안정적으로 영위할 수 있을 것 같으며, 앞으로 쌓여있는 유보금으로 어떠한 행보를 보여줄지 지켜보아야 할 듯 함.