세이브존I&C(067830) 종목분석

1.기업개요

 

 

세이브존I&C는 백화점형 할인점 등을 영위할 목적으로 (주)한신공영의 유통사업부문(舊. 한신코아)을 인적분할하여 2002년 5월 7일 설립된 기업으로, 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터, 스포츠센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점을 운영하는 기업임.

 

2.주요 연결회사 및 관계회사

 

 

1) (주)세이브존 (지분 8.8%) – 세이브존I&C의 지배회사이며 대형패션할인점을 운영하는 비상장 회사로 1998년설립되었으며, 세이브존 화정점과 울산점을 운영 중임. 자산 3658억, 당기순익 24억을 기록함.

 

 

3.주요 내용

 

 

1) 주요사업

 

● 백화점형 할인점을 운영 사업

울시 노원구 하계동에 위치한 노원점(본점)을 포함하여 수도권 4개지점(성남점, 광명점, 부천상동점)과 대전점, 전주코아점을 포함하여 총 6개 지점을 운영

당사의 매출은 당사가 직접 구매한 상품을 소비자에게 판매하는 매출과 의류브랜드가 당사매장에 입점하여 판매하는 매출 중 당사에게 판매수수료로 제공하는 수수료를 매출로 인식하여 상품매출로 분류하며, 그 이외에 고정 임대수익이나 문화센터 등에서 발생된 수익을 기타매출이 있음.

 

2) 2020년도 실적

 

매출1372억, 영업이익145억, 당기이익99억을 기록하였습니다.

 

- 영업부문: 코로나19 확산에 따른 매출 부진

- 영업외부문: 옵티머스프라임펀드 환매중단에 따른 투자금액 30억 전액 평가손실로 인식

매출 15% 감소, 영업이익 및 당기이익이 각각 50%, 55% 감소함.

 

4.이슈

 

 

- 사업 구조는 단순하며 꾸준한게 사업 실적을 내고 있는 회사이며, 현재는 코로나 영향인지 매출이 조금씩 하락하고 있음. 높은 유보금으로 두둑한 자금이 있어 추후에 신사업을 추진할만한 여력이 있는 회사임.

 

특히 세이브존i&c가 보유한 부동산들이 부동산 가격이 오름에 따라 가치가 많이 올랐을 것으로 보여지며, 해당 보유 자산을 재평가 할 경우 재무재표상으로도 큰 변화가 있을 것으로 보여짐.

 

뉴스를 찾아보면 세이브존의 갑질 논란에 대한 뉴스들이 많이 나오는 편임. 오너리스크라고도 볼 수 있겠지만, 주가에 큰 영향은 미치지는 않을 것으로 보여짐.

 

저평가 자산주라고 볼 수 있으며, 향후에 인플레이션이 심화된다면 인플레이션 관련주로 편입 될 가능성도 있음. 가지고 있는 부동산 가치에 비해서 주식이 매우 저평가 되어있는 상태임.