네오리진(094860) 종목분석

1.기업개요

 

네오리진(전 코닉글로리)은 유/무선 보안솔루션(TMS, AIRTMS등) 사업과 화장품 사업을 주요사업으로 운영되었으나 최근 게임퍼블리싱 사업을 진행하고 있음.

 

2.주요 연결회사 및 관계회사

 

1) (주)시큐리티존 (지분 30%) - 자산 3.7억 당기손실 5400만원을 기록함.

 

2) (주)네오플랜트 (지분 45%) - 반도체와 태양광전지에 들어가는 메탈실리콘을 생산하는 업체로, 반기보고서 상 자산이 0원으로 평가되어 있음.

 

3) (주)이엠티 (지분 5%) - 코넥스 상장사로 이차전지 양극재용 전구체를 주요사업으로 하고있음. 최초 30억을 투자하였으며, (21.10.16 이엠티 주가 10,900원, 보유주수 737,950주)

 

4) 네오조이(유) (지분 100%) - 게임개발 및 기획을 주요 사업으로, 모바일 게임 여신전쟁, 권력의 법칙을 런칭하여 운영중에 있음. 자산 4억 당기순익 2억을 기록함.

 

3.주요 내용

 

1) 주요사업

 

● 정보보안 사업부 (매출 45%)

TESS TMS(위협관리시스템)는 국내 ISP(Internet Service Provider)사업자, 은행, 카드, 증권, 보험 등 통신사 및 금융사 등 잠재적인 주요 신규고객군을 계속해서 개척하고 확대해 나가고 있음. 특히 2016년, 전국 교육청을 대상으로 한 보안솔루션 도입사업의 경우 당사가 대상 사업의 대부분을 수주 함으로써, 공공시장에서의 당사 제품에 대한 기술력과 신뢰성을 재확인하는 계기를 마련함

TESS AIRTMS (무선침입방지시스템)는 WIPS 제품군 가운데 가장 빠른 탐지 및 차단속도를 자랑하며, 802.11ac환경에서도 침입 탐지 및 차단이 가능한 기술을 2013년 10월 세계 최초로 탑재하여 시장에 출시, 일본 공공기관을 필두로 당사의 WIPS 공급계약 체결을 완료하였으며, 현재까지 다수의 금융, 엔터프라이즈 고객을 확보

 

● 게임 사업부 (매출 54%)

한중합작 방치형 RPG게임인 ‘Idle Angels: 여신전쟁’을 선보였으며 2월에는 중국 Top Tier게임사인 37게임즈를 통해 일본에서 서비스를 시작함.

최근 권력의법칙도 런칭하여 서비스 중임.

 

● 화장품 사업부 (매출 0.01%)

순수자아 제품인 순수자아 아토더마 화장품의 유통판매를 시작하였으며, 현재까지 미스트, 크림, 로션, 배스앤샴푸, 수딩젤, 썬크림 등 6종의 본품과 5종의 여행용 킷이 출시함.

 

 

2) 2020년도 실적

매출94억, 영업손실17억, 당기손실18억을 기록하였습니다.

COVID-19발 고객사 수요위축으로 인한 보안솔루션사업 매출 감소와 기술경쟁력 확보를 위한 경상연구개발비 증가하였음.

 

4.이슈

 

- 작년 경영권 분쟁으로 시끄러웠는데, 경영권 안정 후에 유상증자 등으로 자금을 확보하였음. 이를 통해 게임 IP 확보를 하겠다는 방침임. 앞으로 게임사업 쪽으로 외연확장을 시도하는 것으로 보임.

 

모기업이 중국계 회사로 중국 진출 및 중국발 게임에 대한 퍼블리싱 가능성도 있음. 앞으로 중국 모기업이 도움이 될지 오히려 독이 될지 지켜보아야 할 것 같음.

 

이번 신작 권력의 법칙 경우 양산형 게임으로 사실 시장에서 인기를 끌만한 요소가 적은 것으로 보여지며, 흥행의 지표인 공식카페의 활동성도 매우 떨어져있음. 신작게임치고 유저 유입이 적은 것으로 보여짐.

 

보안사업의 성장가능성은 낮은 시점에서 보안사업이 어느정도 캐쉬카우 역할을 해주어야하는데 쉽지는 않아보이고, 앞으로의 주가는 게임사업에 달려 있는 것으로 보임.